Publications /
Research Paper

Back
Empowering African entrepreneurs: The crucial role of financial inclusion in mediating the relationship between contextual factors and entrepreneurial willingness
Authors
Zakaria Elouaourti
March 8, 2024

This paper was originally published on sciencedirect.com

 

Our study aims to investigate the role of financial inclusion as a mediator in the relationship between contextual factors and entrepreneurial willingness in Africa. While previous research has emphasized the importance of improving institutional and contextual factors to foster entrepreneurship, our study adds a new dimension by highlighting the critical need for tailored financial services that can cater to the unique needs of African entrepreneurs. In light of this, we have employed a robust and comprehensive methodology, leveraging micro-level data that covers 44,129 African adults and using Instrumental Variable Probit estimation. This approach allows us to offer valuable insights into the factors driving entrepreneurship in Africa. Our results suggest financial inclusion as a crucial determinant in the relationship between contextual factors and entrepreneurship in Africa, with the usage dimension being more important than the access dimension. Our findings reveal that the impact of contextual factors on entrepreneurship in Africa is strongly influenced by financial inclusion. By acting as a mediator, financial inclusion plays a pivotal role in shaping entrepreneurial willingness. Moreover, policymakers in Africa should focus on improving the business environment, addressing key contextual determinants of entrepreneurship where most African countries face a significant deficit compared to the world's top-ranking economies. These determinants include institutional quality, infrastructure, Information and Communication Technology (ICT) adoption, health, skills, product market, labor market, and innovation capability. Our study advances the field of research in two key ways. First, it provides empirically grounded evidence on both individual and contextual factors that can stimulate entrepreneurship in Africa. Given the representativeness of our sample, the policy implications of our study are valuable, offering useful insights for international institutions and policymakers working to promote entrepreneurship in Africa. Second, in contrast to previous studies on financial inclusion that use macroeconomic data to quantify the multidimensionality of financial inclusion, our study is unique in that it constructs a financial inclusion index based on microeconomic data to quantify the financial inclusion level of each individual in our sample.

RELATED CONTENT

  • Authors
    October 3, 2025
    En dépit des progrès sociaux, le Maroc reste confronté à une série de défis. Le chômage persiste à un niveau inacceptable, l’adéquation entre la formation et l’emploi est insatisfaisante, l’accès aux soins est contrarié par maintes contraintes, les disparités territoriales demeurent flagrantes. Pourtant, que de réformes, que de programmes sociaux sont financés depuis des décennies pour couvrir les déficits accumulés par le passé. Beaucoup de ces secteurs névralgiques pour le bi ...
  • October 3, 2025
    In this episode, we explore Africa’s industrial challenges and opportunities, showing how AfCFTA-driven integration, green sectors, and inclusive policies for women, youth, and SMEs can foster sustainable growth, resilience, and domestic value capture. ...
  • September 26, 2025
    Morocco’s strong macroeconomic performance over the past two decades—anchored in infrastructure modernization, industrial diversification, and renewable energy leadership—has positioned it as a success story in the Global South. Yet these achievements mask persistent regional disparities that undermine inclusive development. Coastal regions such as Casablanca-Settat and Tangier-Tétouan-Al Hoceima dominate economic activity, while hinterland and southern provinces face structural dis ...
  • September 23, 2025
    في هذا العدد من برنامجنا، نسلّط الضوء على موقع المغرب الاستراتيجي الذي يجعله حلقة وصل بين الأطلسي والمتوسط، ودوره المتصاعد في التجارة الدولية والاقتصاد البحري. نناقش التحديات والفرص التي تطرحها هذه الدينامية، من تطوير البنية التحتية وتأهيل الكفاءات، إلى استكشاف آفاق الاقتصاد الأزرق وضما...
  • September 19, 2025
    Pierre Nguimkeu, Director of the Africa Growth Initiative at Brookings, examines Africa’s digital transformation and its impact on work, education, and the economy. From mobile technology ...
  • Authors
    September 19, 2025
    Le constat est unanime et est constamment souligné : le modèle de développement en vigueur au Maroc a atteint ses limites. La Vision Royale, refusant « un Maroc à deux vitesses », vient formaliser au plus haut niveau cette préoccupation systémique, documentée par une décennie de rapports officiels. La  Vision de Sa Majesté le Roi Mohammed VI est un hymne à une dynamique de croissance dont les retombées doivent être plus équitablement réparties et à un développement te ...
  • Authors
    September 17, 2025
    Le développement de l’Afrique repose sur la mobilisation de leviers catalyseurs capables d’accélérer la dynamique de croissance avec des retombées élargies au bénéfice des populations africaines. Les transitions numérique, énergétique et démographique constituent autant de défis majeurs, mais elles présentent parallèlement de nouvelles opportunités de transformation pour le continent. Dans ce contexte, l’Afrique atlantique apparaît comme un espace stratégique et prometteur, grâce à ...
  • Authors
    September 16, 2025
    Les questions des inégalités sociales et des inégalités territoriales sont profondément liées.  Les politiques publiques ne peuvent réduire l’une sans s’attaquer à l’autre.  Le phénomène des inégalités peut s’accentuer avec la fragilité de la situation socio-économique de certains territoires d’autant que le développement territorial n’est pas spontanément équitable. La réduction de ces inégalités, un des enjeux majeurs des politiques publiques, oblige à con ...